您当前所在的位置是: 主页 > 背景提升 >
泰达宏利品质生活面临清盘基金经理师婧所管产品全线溃败
发布日期:2022-01-08 21:35   来源:未知   阅读:

  从2019年初,她开始管理的第二只基金是一只颇具创新意味的QDII产品泰达宏利印度,这只基金她目前仍然在管,所取得的任职回报也仅仅为15.62%,并且产品在去年四季度末的规模也不过是0.40亿元。2019年的11月,她所管的第三只基金仍然是一只QDII产品,但是这次却是一只债券型产品—泰达宏利亚洲债券,主要深耕权益市场的她最终同样没能在这只产品上出彩,她仅仅管理该基金167天就卸任离开,最终所取得的任职回报不过是大约-4%。从这个角度来看,我们也能发现泰达宏利在基金经理管理上的不力。

  仍然回到她目前在管的印度QDII,该基金成立于2019年的1月30日,成立时的份额已经达到了3.76亿元,但是随后份额快速萎缩,去年四季度末的份额则仅仅约为3578万份,大致计算缩水超过了80%。从成立后的第一个完整年度收益来看,这只基金仅仅取得了2.43%的年度收益,这一水平在同类的114只基金中排在第85位。从十大重仓股来看,基金经理所配置的股票均来自于印度。在基金季报中,基金经理也表示该基金存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。

  从去年1月开始,师婧开始陆续管理了三只A股基金,它们分别是宏达混合、品质生活混合和新起点混合。但是从去年全年的业绩表现来看,《壹财信》发现三只产品无一亮色:其中相对表现最好的还是品质生活混合,但是全年的净值增长率也不到3成。不过从四季度末的规模来看,三只产品无一规模突破10亿,特别是品质生活的规模更是仅为0.19亿元。

  那么,问题究竟出在哪里呢?首先看相对业绩较好的品质生活,四季报显示基金的股票仓位还不到80%,同期业绩优异的权益类基金普遍仓位都超过了90%。再从重仓股分布来看,基金经理对于单一股票并不敢集中持股,对单一的上市公司重配比例有限。例如四季报的第一大重仓股中国中免,基金经理也不过是刚刚持有了6.13%,因此尽管该股去年涨幅翻了两倍,但是很可能因为持仓有限对基金组合的贡献寥寥无几。

  从几个季度重仓股的布局来看,《壹财信》发现虽然也有白酒、医药等热门抱团赛道的龙头标的,但是由于布局有限且没有明显的偏好,因此组合表现不甚理想。对于医药来说,基金经理在四季度新进重仓了长春高新(000661,股吧),作为医药股的龙头之一,该股四季度几乎零涨幅,从一个侧面或也反映了基金经理择时能力的欠缺。

  需要指出的是,从行业布局来看,这位女将有着明显的失误,她所重仓的保险股成为组合中最大的败笔。季报显示,四季度她在保持了中国平安(601318)的基础上,还新进重仓了中国太保(601601,股吧)。然而,两只保险股全年表现惨淡,中国平安全年的涨幅大约为1.78%,中国太保全年的涨幅更是仅仅为1.48%。

Power by DedeCms